Expertise dans le cadre d'un arbitrage international concernant un contrat d'approvisionnement et d'achat à long terme de GNL
Révision des prix - Contrat d'approvisionnement et d'achat à long terme de GNL
Contexte & Objectifs

Un acteur énergétique de premier plan était impliqué dans un litige contractuel avec l'un de ses fournisseurs de GNL concernant une révision du prix d'un contrat d'approvisionnement à long terme. Le fournisseur a exigé une hausse de prix substantielle, invoquant notamment l'évolution de la dynamique du marché du GNL, l'augmentation des coûts d'expédition et l'évolution des marchés des utilisateurs finaux. Le client a cherché à remettre en question la méthodologie proposée, en préconisant un calcul juste reflétant les pratiques de marché actuelles et l'économie de la chaîne de valeur du GNL, y compris une analyse détaillée et complète du net back du marché de référence du gaz pour les utilisateurs finaux.

L'objectif de l'assistance d'experts était de fournir une analyse rigoureuse et des rapports d'experts convaincants à soumettre au tribunal arbitral, dans le but de garantir la compétitivité des prix du GNL sur le marché gazier de référence en aval pour les utilisateurs finaux.

Résultat

Position d'arbitrage renforcée : Les rapports d'experts et les préparatifs des audiences ont considérablement renforcé la position du client pendant l'arbitrage, contribuant ainsi à une issue favorable pour le client.

Notre approche

Étape 1 : Analyse contractuelle et de marché

  • Révision de l'accord d'approvisionnement en GNL : A procédé à un examen détaillé du contrat à long terme, en mettant particulièrement l'accent sur le mécanisme de révision des prix, l'alignement sur les pratiques pertinentes du secteur et la cohérence avec les évolutions effectives du marché et des conditions réglementaires entre les dates de référence et de révision de la révision des prix.
  • Alignement sur la stratégie de défense optimale : A collaboré avec des conseillers juridiques et l'équipe commerciale du client pour évaluer des scénarios d'argumentation potentiels, en mettant l'accent sur la dynamique du marché du GNL, les points de référence en matière de prix et les considérations relatives à la chaîne d'approvisionnement. Cela comprenait une évaluation détaillée des clauses contractuelles liées aux mécanismes de tarification du GNL et un examen des tendances du marché mondial et régional afin de renforcer la position du client dans le contexte du marché plus large.

Étape 2 : Évaluation des déclencheurs

  • Analyse de l'évolution du marché : A identifié des changements importants dans les fondamentaux du marché du GNL, notamment la dynamique de l'offre et de la demande mondiales, l'évolution des coûts de transport, les ajustements réglementaires et l'évolution du positionnement concurrentiel des concurrents sur le marché du gaz de référence destiné aux utilisateurs finaux.
  • Revue de la dynamique du marché : Analyse des tendances du marché régional et mondial du GNL, en les comparant à des indices tels que JKM, TTF et Henry Hub. A examiné les modifications réglementaires, les frais d'expédition et la liquidité sur les marchés de référence de gros et d'utilisateurs finaux au cours des périodes de référence et d'examen.
  • Test de sensibilité : A évalué les modèles de tarification potentiels en utilisant des approches alternatives telles que le cours du flux et le cours de l'action, le cas échéant, pour les calculs de la valeur nette, en tenant compte des périodes de référence et de révision pour évaluer la méthodologie la plus pertinente et la plus robuste à présenter au tribunal.

Étape 3 : Calcul de la valeur Netback

  • Calcul à rebours de la valeur du gaz : A appliqué une méthodologie de valeur nette pour évaluer la valeur du GNL regazéifié sur l'ensemble des segments d'utilisateurs finaux en aval du marché de référence. Le calcul a permis de retracer la valeur économique du GNL à partir des prix pour les utilisateurs finaux, en comptabilisant : un peu de texte
    • Frais d'expédition et d'importation
    • Frais de regazéification
    • Coûts de transmission, de stockage et de distribution
    • Des marges compétitives sur les segments de marché des utilisateurs finaux

Étape 4 : Production de rapports d'experts

  • Rapports d'experts : Une série de rapports d'experts a été élaborée, adaptés aux différentes phases du litige, notamment : du texte
    • Rapport initial : Informations critiques consolidées sur le marché, analyse détaillée des contrats et calculs de la valeur nette, fournissant une base solide pour l'argumentation du client
    • Rapports supplémentaires : Contre-arguments abordés et analyses affinées en réponse aux nouveaux éléments de preuve présentés au cours de la procédure d'arbitrage
    • Rapport final complet : intégration d'un résumé des principales conclusions pour présenter un dossier complet et convaincant, renforçant ainsi la position du client

Étape 5 : Préparation des audiences

  • Simulations d'audiences simulées : a participé à des simulations visant à préparer les équipes techniques aux audiences d'arbitrage, en mettant l'accent sur la présentation claire et convaincante des conclusions des experts
  • Préparation au contre-interrogatoire : réponses anticipées et préparées aux questions potentielles du contre-interrogatoire, garantissant la cohérence, l'exactitude et la crédibilité des témoignages d'experts
  • Coaching des témoins experts : des témoins experts formés pour communiquer efficacement des preuves économiques et commerciales complexes aux arbitres de manière claire, concise et percutante

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